消费趋势 | Fri Jun 12 2026 15:25:49 GMT+0000 (Coordinated Universal Time)
【核心要点】
1. 5月乳制品行业销售额、销售量同比呈下降趋势，含乳饮料降幅最大（同比-25%）。
2. 头部乳企低温纯牛奶板块表现优于乳制品大盘，实现销售额同比大幅上涨。
3. 行业从全面增长切换到结构性分化，高端化、低温化、功能化成为品类升级关键词。
【大盘表现】
据中金公司2026年6月发布的终端动销研究，2026年5月乳制品行业整体销售额、销售量同比双双下降。乳制品作为典型必选消费品类，5月数据反映出消费者对中端常规乳品的购买意愿明显回落。
【细分品类同比】
1. 纯牛奶：-16%。
2. 奶酪：-12%。
3. 酸奶：-11%。
4. 含乳饮料：-25%。
5. 低温纯牛奶（细分赛道）：在大盘下滑背景下逆势上涨，头部乳企该品类销售额同比大幅增长。
含乳饮料降幅最大，反映年轻消费群体对添加糖、香精产品的复购意愿明显减弱；低温纯牛奶逆势上涨，反映消费者对无添加、短保、营养更高的核心需求仍在升级。
【场景与人群观察】
1. 早餐场景：常温纯牛奶逐步被低温纯牛奶替代，原因是城市化、社区配送、订奶服务渗透率提升。
2. 加工场景：奶酪在烘焙、餐饮 B 端需求回落，受餐饮整体客流下行影响。
3. 休闲场景：酸奶、含乳饮料受到现制茶饮、零卡饮料的替代。
【品牌响应】
1. 头部乳企（伊利、蒙牛、新乳业等）持续加码低温奶产线和冷链物流。
2. 中小区域乳企在低温本地化（短保、新鲜、地理品牌）赛道争夺份额。
3. 含乳饮料品牌寻找新路径，部分品牌切入植物基、低糖、活菌等细分。
【趋势研判】
1. 短期：行业仍将处于结构性分化阶段，常温品类承压、低温品类增长的格局有望延续。
2. 中期：低温赛道核心壁垒在冷链与产地，区域龙头与全国龙头将形成差异化共存格局。
3. 长期：乳制品的增长动能从渗透率提升切换到客单价升级，无添加、短保、有机将成为关键词。
【行业观察】
1. 品类组合：常温产品稳基本盘 + 低温产品做新增长。
2. 渠道布局：加密前置仓、社区团购、即时零售，缩短产销链路。
3. 产品创新：在配方、菌种、奶源端做减法和升级，避免过度包装与过度宣传。
【信息来源】
1. 中金公司《终端渠道月度洞察：1-5月终端动销品类分化 速冻等餐供品类表现相对较好》（2026-06-06）
2. 保银私募周评消费板块解读（2026-06-08）
3. 行业头部乳企公开渠道披露信息